ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL : PENDEKATAN MEAN VARIANCE (STUDI KASUS PADA DANA PENSIUN LEMBAGA KEUANGAN MUAMALAT)

Abstract

Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Muamalat merupakan DPLK yang menggunakan prinsip syariah di Indonesia. Penelitian ini bertujuan menganalisis kinerja DPLK Muamalat periode tahun 2012-2014 dalam melakukan diversifikasi portofolio dengan menggunakan pendekatan Markowitz. Data penelitian adalah data historis atas investasi yang dilakukan oleh DPLK Muamalat pada tahun 2012-2014 yang mencakup instrumen deposito, sukuk, reksadana, dan saham. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan studi deskriptif. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah solusi hasil persamaan portofolio optimal dengan bantuan program komputer MS Excel Solver. Hasil penelitian menunjukkan kinerja investasi portofolio DPLK Muamalat dalam periode 2012-2014 dan rata-rata selama periode tersebut masih belum optimal. Untuk itu, selanjutnya DPLK Muamalat dapat menggunakan pendekatan effcient frontier untuk menemukan portofolio yang optimal.